반도체 하락 분석 (윤지호/삼프로)

돈 잘번다고 무조건 주가 오르는거 아니다 대부분의 주식은 이익율 또는 이익 증가율이 줄어들때 떨어진다. AI 산업 파이를 키우기 위해 AI 비용 낮추기 전략으로 메모리의 마진 포기 + 증설 (P -> Q 사이클로 전환) 이 진행되고 있다 그로인해 이익율이 떨어질거고 그래서 주가가 조정받았다. 코스피 5천대는 과도한 폭락이고 당분간 6~8천 사이 박스권에서 왔다갔다 할꺼 같다. 나중에 P사이클 전환 후 적당한 가격이 확보되면 지금보다 더 어마어마한 수익을 기대할 수 있다. * 이 과정에서 파괴적 혁신이 나오면 도태되는 기업이 생길 수 있으니 무턱대고 묻어두지 말고 지속적인 관찰 관리가 필요하다.